央廣網(wǎng)財(cái)經(jīng)1月7日消息 1月6日，中國證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在加強(qiáng)中小投資者保護(hù)工作會(huì)議上發(fā)表講話，強(qiáng)調(diào)“買者自負(fù)、賣者有責(zé)”原則。他表示保護(hù)中小投資者與買者自負(fù)原則并不矛盾。在強(qiáng)調(diào)買者自負(fù)原則的同時(shí)，必須強(qiáng)化賣者有責(zé)。必須明確，保護(hù)中小投資者絕不是保證投資者不賠錢。而且保護(hù)中小投資者是一個(gè)政策體系，首要的是適當(dāng)性管理制度，這也是政府監(jiān)管的責(zé)任。加強(qiáng)投資者教育本身也是保護(hù)措施，有利于增強(qiáng)自我保護(hù)的能力。

　　肖鋼要求正確認(rèn)識(shí)交易自愿原則與中小投資者保護(hù)的關(guān)系。他稱，市場(chǎng)上關(guān)于投資交易是“一個(gè)愿打一個(gè)愿挨”、“兩廂情愿”、“愿賭服輸”或“自作自受”等觀點(diǎn)貌似有理，實(shí)則漠視投資者，是政府監(jiān)管不作為的表現(xiàn)，也是股權(quán)文化不健康的反映，有違正義原則和契約精神。

　　肖鋼稱對(duì)交易自愿原則必須加以限制，對(duì)投資者尤其是中小投資者實(shí)施保護(hù)。并提出三種主要方式：一是交易前實(shí)施投資者適當(dāng)性管理，對(duì)于不具備專業(yè)投資能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者，即使自愿，也不允許從事交易。二是交易中要求賣方承擔(dān)充分的說明義務(wù)，有關(guān)中介機(jī)構(gòu)勤勉盡責(zé)，承擔(dān)忠實(shí)代理義務(wù)。三是交易后建立風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。

　　肖鋼還強(qiáng)調(diào)，從許多國家或地區(qū)實(shí)踐情況看，投資者保護(hù)越好，市場(chǎng)創(chuàng)新越多，行政管制越少，市場(chǎng)運(yùn)行效率越高，股票市場(chǎng)也越發(fā)達(dá)。相反，忽視投資者保護(hù)，將給市場(chǎng)帶來更高的運(yùn)行成本，甚至可能影響市場(chǎng)信心和誠信基礎(chǔ)，降低整個(gè)市場(chǎng)效率。

　　最后，肖鋼表示，出臺(tái)一個(gè)好文件不容易，貫徹落實(shí)好就更不容易，關(guān)鍵是要狠抓落實(shí)，他要求以中小投資者需求和權(quán)益保護(hù)為導(dǎo)向，全面梳理部門規(guī)章制度；健全投資者適當(dāng)性制度，嚴(yán)格投資者適當(dāng)性管理；優(yōu)化投資回報(bào)機(jī)制，提升投資價(jià)值；保障投資者參與權(quán)和知情權(quán)，便利中小投資者行權(quán)；強(qiáng)化中小投資者賠償救助，積極推動(dòng)權(quán)益維護(hù)；強(qiáng)化中小投資者教育和完善保護(hù)組織體系，建立長效工作機(jī)制。